5月16日，上海璞泰来新能源科技股份有限公司公开发行2017年创新创业公司债券（第一期）。本次债券发行规模为不超过人民币3亿元（含3亿元），采用分期发行的形式，本期债券发行总额为人民币2亿元。由北京中关村科技融资担保有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。

依据国务院“大众创业万众创新”相关政策文件、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》（国发〔2016〕67号）、《战略性新兴产业分类（2012）（试行）》（国统字[2012]106号）、《中国制造2025》（国发[2015]28号）、《〈中国制造2025〉重点领域技术路线图（2015年版）》及中国证监会及交易所认可的其他创新创业相关法律法规和规范性文件，结合发行人所处行业、业务情况、科研能力等因素，发行人属于创新创业公司，符合发行创新创业公司债券的要求。

资料显示，璞泰来专业从事新能源锂离子电池关键材料及自动化设备的研发、设计、生产与销售，主要为下游锂离子电池生产厂商提供材料及设备解决方案。公司的材料和设备产品与下游锂离子电池的市场需求和固定资产投资密切相关，于2016年6月申请IPO。

公司所处的锂电关键材料和设备行业属于市场化程度较高、竞争较为激烈的行业。行业中来自国内外市场的竞争者众多，既有一批历史悠久、技术先进、资金实力雄厚的国际巨头，又有数家发展迅速、产业链已较为完整且资金雄厚的国内企业。

近年来，随着国内锂电材料和设备行业的高速发展，市场出现了结构性、阶段性的产能过剩。这种结构性的产能过剩首先体现在一定时期内供给的增长速度快于需求的增长速度，因此产能的消化尚需一定时间；其次体现在产品结构中，规模小、能耗高、技术落后的产能相对过剩，未来该等产能将成为被淘汰的对象。

报告期内，璞泰来2014年、2015年和2016年营业收入增幅分别为172.44%、83.26%和81.77%，2014年、2015年和2016年净利润增幅分别为452.09%、250.68%和123.80%。2014年、2015年和2016年主营业务毛利率分别为28.29%、35.30%和34.54%。2015年公司毛利率提高，主要得益于新产品的推出以及规模效应。

2014年、2015年和2016年，璞泰来营业成本中原材料占比分别是75.75%、69.29%和51.73%。公司从外部采购的原材料主要包括：负极材料生产所需的焦类、初级石墨、沥青，涂覆隔膜生产所需的隔膜、陶瓷等，铝塑包装膜生产所需的尼龙、铝箔、CPP膜等。原材料中，焦类主要为石化产品，其价格受石油等基础原料价格和市场供需关系影响，呈现不同程度的波动。

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